Gestión de riesgo en una cuenta de fondeo: cuánto arriesgar por operación

En una cuenta de fondeo, arriesga por operación una fracción pequeña de tu límite de pérdida: como punto de partida, entre el 0,5% y el 1% de la cuenta cuando la pérdida máxima es del 10%, y menos si es del 8% o es trailing. La razón no es prudencia: es aritmética. Las rachas de pérdidas llegan, y tu riesgo decide si las sobrevives.

La cuenta que nadie hace: pérdidas seguidas hasta el límite

Divide tu límite entre tu riesgo por operación. Con una pérdida máxima del 10% y un riesgo del 1%, aguantas 10 pérdidas seguidas antes de tocarla; con el 2%, cinco; con el 5%, dos. Y el límite diario corta antes: con un 5% diario y un riesgo del 2%, la tercera pérdida del día ya lo rompe.

Cuánto de normal es una racha

Mucho más de lo que parece. Con un 50% de acierto y operaciones independientes, la probabilidad de encadenar al menos 5 pérdidas seguidas en 100 operaciones es del 81%; al menos 6, del 55%; al menos 8, del 17%. Con un 40% de acierto, 5 seguidas pasan el 98% de las veces y 8 seguidas, casi la mitad (49%). Son cálculos exactos, no simulaciones.

Traducido: si tu riesgo solo aguanta cinco pérdidas, no tienes un plan; tienes una apuesta a que la racha no llegue.

Riesgo sobre la cuenta o sobre el límite

El porcentaje de la cuenta engaña cuando el límite es pequeño. En una cuenta de futuros de 50.000 con trailing de 2.000, arriesgar el 0,5% de la cuenta (250) es arriesgar el 12,5% de tu límite: ocho pérdidas y fuera. En una de CFD de 100.000 con el 10% estático, 500 son el 5% del límite: veinte pérdidas. Mismo «0,5%», margen muy distinto. Piensa siempre en porcentaje del límite.

Con trailing, además, el límite sube cuando ganas, así que tu margen real es el saldo menos el límite actual, no el inicial (mira trailing drawdown).

El riesgo que no ves: operaciones a la vez

El límite no mira operación por operación; mira el total de la cuenta.

• Dos operaciones del 1% en EURUSD y GBPUSD en la misma dirección se comportan casi como una del 2%: suelen moverse juntas.
• Suma el riesgo de todo lo abierto y compáralo con lo que te queda de pérdida diaria.
• FundedNext, por ejemplo, limita al 3% el riesgo abierto en cada momento en su cuenta fondeada: la empresa ya hizo esta cuenta por ti.

Reglas concretas

• Riesgo por operación fijo, decidido antes de abrir la plataforma. Es el juramento «El lotaje se decide antes de abrir» de cuenta viva.
• Límite diario propio: la mitad del de la empresa.
• Tras dos pérdidas seguidas, se acabó el día.
• Si caes a la mitad de tu margen, reduce el riesgo a la mitad hasta recuperar.
• Nunca subas el riesgo para llegar antes al objetivo: el objetivo no te mata; el límite, sí.
• Pasa del porcentaje al tamaño real con la calculadora de lotaje.

Preguntas frecuentes

¿Es mejor arriesgar el 0,5% o el 1%?

Con pérdida máxima del 10%, el 1% te deja 10 pérdidas seguidas y el 0,5%, 20. Si tu estrategia tiene rachas largas o tu límite es trailing, el 0,5% (o menos) te da más margen: tardarás más en llegar al objetivo, pero llegarás vivo más veces.

¿Riesgo fijo en dinero o porcentaje del saldo actual?

En una cuenta de fondeo, una cantidad fija calculada sobre el límite inicial es más sencilla de controlar. Lo importante es que sea la misma cada día y que la decidas antes de operar.

¿Cuenta el riesgo de varias operaciones a la vez?

Sí. Los límites miden el resultado total de la cuenta, incluidas las pérdidas flotantes de todas las operaciones abiertas.

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